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2023-12-09 投资周报 第96期
重要提醒：本文乃个人思考笔记，不构成任何投资建议。
金山文档链接更新，本文中有最新链接。
沪深300指数已创19年2月以来新低，距离18年熊市最低点也不远了。
各种角度审视A股都位于历史估值底部，即便考虑中美不确定性，最近我也会择机再次优化仓位，坚定做多核心优质板块。
重要分享：国家队或在抄底A股！
12月6日，财政部发布关于向社会公开征求《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》。
其中相比此前社保基金投资股票类、股权类资产的比例不得高于40%，《征求意见稿》提出社保基金投资股票类、股权类资产的最大投资比例【分别】可达40%与30%。（“分别”两个字很重要）
这无疑是提升了社保基金投资灵活度。社保基金将会更大比例投资配置A股，国家超级正规军会做多A股，算是一个利好。
我国人口老龄化过程中，社保基金将扮演越来越重要角色，需要一个长牛市。社保基金需要稳定增值，为中国人多赚点养老钱。
社保基金等各种国家资本（还有中东资本等）都要加大做多A股了，有些人居然还危言耸听A股未来，智商让人窒息。做空自己祖国的人最让人鄙视，巴菲特不做空美股是让我钦佩的品格之一。
社保基金历史数据显示，社保基金成立23年来，仅有3年（2008年、2018年、2022年）发生亏损，年均收益率近7.66%，累计投资收益额16575.54亿元。
大家还要知道国家划拨了大量国有资产补充社保养老基金，截至2020年底，社保基金规模已达2.45万亿元，中央企业和中央金融机构划转国有资本总额1.68万亿元。
未来怕是几十万亿国有资产补充社保基金，这也是我强烈建议大家交社保的原因。我国社保有庞大国有资产支撑，不会亏的（交了收不回），不交社保是很笨的行为！
12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告，旗下国新投资有限公司于当天增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。国新投资此次增持了中证国新央企科技引领指数ETF、以及中证央企创新驱动指数ETF（备注：是增持科技创新战略方向）。
更早前，汇金公司先后发布公告增持四大行股份及ETF，这些举措充分说明国家队有可能在定投抄底中国优质资产，符合10月中央金融工作会议对“活跃资本市场”表态，有助于维稳提升投资者信心。
正如我上周周报所言：估值历史创新低虽然不代表立刻上涨，但是，估值历史底部肯定可以确保我们安全边际比较大，买入的价格具有很高性价比。
不预测最底部，而是选择在接近底部的区域落子，这是所有投资大师采取的策略，比如巴菲特、芒格、达利欧、霍华德马克斯等人都是如此。
当前影响A股的除了国内经济预期，最重要的还是中美关系影响，美国政府无端打压左右了国际资本选择，其实美国资本很愿意来中国。
旧金山晚宴就是很好的案例，参考文章《【正本清源】外资逃离论可休矣！》。而且，我可以确定，中东资金会大举进入中国，大家不用被某些谣言弄得心神不宁。
美国只是我国繁荣富强过程中的大扰动，美国没有大家想的那么强大了，中国也不似当年那般弱。
中国处于几千年历史中最波澜壮阔的时期，我们应该有幸成为其中的见证者和参与者。
一、整体综述
本期我国股市和美股温差依旧较大，沪深300和恒生科技都出现了较大的跌幅，其中沪深300已创4.5年新低。而纳斯达克本周低开高走，小幅上涨。
（1）重点板块
省略，完整版请移步：
有些人要问我阐述金融投资思想的底气，下面案例就是我的底气：
21年2月（春节前夕）我在公众号正式分享过一篇文章《茅台会在什么情况下崩盘?》。这篇文章一经发布，茅台就从每股2500+元拐头向下。
这篇文章在茅台股价最不可一世的时候预判茅台股价存在大泡沫，并明确告诉大家茅台股价会跌回1500元以内，现实都一一验证。
那篇文章的原文如下：
首先，我们要承认目前全球资产泡沫很严重，美国主要是金融资产泡沫，我们国家则是固定资产和金融资产双泡沫，只不过以房地产为首的固定资产泡沫太庞大了，让人没注意到金融资产泡沫。
目前，茅台市盈率70+了，但是过去10年，茅台的市盈率大部分在30以内。
茅台股价估计不可能再回到1000元以内了，但是1500元以内还是有可能的（备注：其后茅台股价多次跌破1500，最低到了1285.18元/股）。
还给出了明确建议：
现在，我建议大家波动较大的金融资产仓位占比不要超过5成，房地产更不用多说，除了自住，全部变现。（全部应验）
当时我还阐述了茅台三大技能树：
茅台目前还有三项技能树：一是调整销售链条（这个也在做了，自有平台“i茅台”风生水起）、二是提价策略、三是扩大飞天茅台基酒产能。其中的提价难度是最小的，对比欧美高端酒类价格，茅台还有很大的提价空间。
附录2：经典案例
金融投资领域，我的经典案例非常多，近的就说蔚来，蔚来股价已经大跌至7.3美元，逼近创历史新低，想起了8月14日和一位朋友聊到蔚来股票投资，当时股价约13美元。
具体记录如下，隐去了涉及隐私的部分内容。
金融市场的自信基于我的系统性认知以及历史累积战果，最烦有人把我限定为“房地产大神”这个标签，房地产只不过是我研究金融投资过程中顺带系统性解决的一个课题，论人口研究、宏观经济、地缘政治以及金融投资，我皆有深度研究。
18-19年明确呼吁投资医药医疗和中高端消费属于完全命中，21年初呼吁大家“注意金融风险、要减仓”也命中了。22年年初告诫大家勿急着重仓抄底，22年乃全球加息大周期，金融市场必然下行，而且叮嘱大家这轮底部会很长，最终也都得到验证。
以上内容都有历史文章为证！比如旧文《美国通胀继续超预期，11月加息75基点没跑！》
23年初定调金融市场“欲扬先抑”，现已完全验证“先抑”的判断。参考文章《2023年投资展望：欲扬先抑，播种之年！（5000字）》
共同富裕实践下的自建基金组合双双3/6/12月维度皆明显跑赢当下金融市场最夯的明星组合，价值投资系统模型实践取得初步成功。
详细数据对比参考文章《【共同富裕】自建基金组合双双跑赢超级明星组合！》
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